Важным шагом на пути к банкноте было основание в 1609 году банка “Wisselbank” в Амстердаме. Это учреждение начало выпускать квитанции для клиентов за хранящиеся в нем драгоценные металлы, а позже сертификаты с уплатой процентов по депозитам. Кроме того, этот банк ввёл клиринговую систему для платежей. Эти бумаги с подписями могли использоваться в платежах вместо наличных денег. Миссия и цель этого банка переводных векселей состояла в том, чтобы развить систему безналичных платежей. Неудивительно, что голландцы тогда играли ведущую роль во внешней торговле. “Wisselbank”, однако, еще не предоставлял возможность продлевать кредит. Этот шаг сделали англичане.

Король Чарльз I (1600-1649), остро нуждавшийся в деньгах, чтобы финансировать свои Шотландские войны, конфисковал серебряные слитки и изделия из серебра, хранившиеся в Лондонском Тауэре (позже ему за это отрубили голову). После этого влиятельные ювелиры Лондона приняли на себя обязанности по хранению (в их собственных хранилищах) драгоценных металлов их перепуганной клиентуры. Это было более безопасно. По требованию клиентов, они выдавали депозитные сертификаты, равные по стоимости сохраняемым ценностям – так называемые ювелирные сертификаты (goldsmith notes). Они были рукописными и заверялись подписью при каждой “передаче из рук в руки”.

Первая в Европе настоящая банкнота была выпущена в Швеции в 1661году. (Шведы в то время носили деньги, сделанные из медных пластин, вес которых достигал нескольких килограммов – отсюда пошло название – “карманные деньги”). По предложению Йохана Палмструча (Johan Palmstruch),

Банк Стокгольма выпустил банкноты, номиналом в серебре (silvermynt) и меди(kopparmynt) – даллер (искаженное от taller), и дукат (ducat). Все номиналы были рукописные. Банк, первоначально частный, а позже управляемый государством, в результате политики чрезмерного кредитования скоро стал неплатежеспособным (1663), и был ликвидирован в 1668 году.

В русских источниках, сообщающих о шведских банкнотах, прежде всего, содержатся жалобы на их непригодность. Торговый человек Семен Гаврилов в своей челобитной 1663 года пишет: “Да у них же ныне, вместо денег учинены бумажки… и как у нас, холопей твоих и у сирот, купят товары на золотые и на ефимки и вместо золотых и ефимков дают нам такие бумажки, на сколько кто такого товару купит, и мы, холопи и сироты, на те бумажки покупаем у них товары с великою передачею”.

Как бы то ни было, право выпуска бумажных денег тогда ещё принадлежало частным банкам. “В Англии, в записке покойного экономиста Рикардо, был найден проект, предлагавший, чтобы английское правительство взяло в свои руки заведование Английским банком взамен частной компании, которая ведет и поныне это дело”, – писал в своих воспоминаниях Е.И.Ламанский ). К сожалению, в банках не было соответствующего контроля над организацией выпуска. Они также не удосуживались координировать соответствие обеспечения краткосрочных депозитов с долгосрочным кредитованием, из-за чего неизбежным было банкротство очень многих из первых банков.

Несколько позже, в 1719 году, Королевский вексельный банк (Riksens Standers Wexel-Banco) стал выпускать банкноты различных стандартных, номиналов. Кстати, именно эти банкноты образца 1759—1776 годов и стали прототипами первых русских ассигнаций.